Konzept des DBX0AN

Der DBX0AN bildet den Solactive €STR +8.5 Daily Total Return Index nach. Dieser Index spiegelt die Wertentwicklung einer Anlage wider, die mit dem kurzfristigen Euro short-term rate (€STR) Zinssatz zuzüglich 8,5 Basispunkten verzinst wird. Der €STR ist der eintägige interbankäre Zinssatz für die Eurozone, der von der Europäischen Zentralbank veröffentlicht wird und den EONIA-Zinssatz ersetzt hat.

Der ETF verwendet eine synthetische Replikationsmethode, bei der er hauptsächlich in Staatsanleihen investiert und zusätzlich derivative Techniken einsetzt, um die Wertentwicklung des Basisindex abzubilden.

Kosten und Rendite

Die laufende Gesamtkostenquote (TER) des ETFs beträgt 0,10% pro Jahr. Die aktuelle Rendite des DBX0AN orientiert sich am €STR. Es ist wichtig zu beachten, dass sich dieser Zinssatz täglich ändern kann und die tatsächliche Rendite des ETFs nach Abzug der Kosten leicht darunter liegen wird.

Wie unterscheidet sich der DBX0AN von anderen Geldmarkt-ETFs

Der Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF 1C unterscheidet sich in einigen wichtigen Aspekten von anderen Geldmarkt-ETFs:

Der DBX0AN verwendet eine synthetische Replikationsmethode. Das bedeutet, er investiert hauptsächlich in Staatsanleihen und setzt zusätzlich Swap-Geschäfte ein, um die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Index abzubilden. Diese Methode kann zu einer präziseren Abbildung des Index führen, birgt aber auch ein gewisses Kontrahentenrisiko.

Der ETF bildet den Solactive €STR +8.5 Daily Total Return Index nach. Dieser Index basiert auf dem Euro short-term rate (€STR) Zinssatz plus 8,5 Basispunkte. Andere Geldmarkt-ETFs können unterschiedliche Indizes oder Zinssätze als Referenz verwenden.

Die laufende Gesamtkostenquote (TER) des DBX0AN beträgt 0,10% pro Jahr. Im Vergleich dazu hat beispielsweise der LYX0WM (ein konkurrierender Geldmarkt-ETF) eine TER von 0,05%. Die höheren Kosten des DBX0AN könnten auf die komplexere synthetische Replikationsmethode zurückzuführen sein.

Der DBX0AN zeichnet sich durch einen sehr geringen Spread von etwa 0,01% aus, während andere Geldmarkt-ETFs wie der LYX0WM einen höheren Spread von etwa 0,1% aufweisen können. Ein geringerer Spread bedeutet niedrigere Handelskosten für Anleger.

Obwohl beide ETFs den €STR abbilden, kann es aufgrund der unterschiedlichen Replikationsmethoden und Kostenstrukturen zu leichten Unterschieden in der Performance kommen. Der DBX0AN investiert in Staatsanleihen, was ein etwas geringeres Risikoprofil im Vergleich zu ETFs aufweist, die in Unternehmensanleihen investieren.

In bestimmten Ländern wie Österreich kann die synthetische Replikationsmethode des DBX0AN zu einer höheren steuerlichen Belastung führen. Für das Geschäftsjahr 2023 wurde beispielsweise eine Steuerbelastung von 2,08 Euro je Anteil gemeldet.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass sich der DBX0AN durch seine synthetische Replikationsmethode, seinen spezifischen Referenzindex, seine Kostenstruktur und sein Risikoprofil von anderen Geldmarkt-ETFs unterscheidet. Diese Faktoren können je nach individueller Anlagestrategie und steuerlicher Situation des Investors Vor- oder Nachteile bieten.

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